Voorbeeldportefeuilles

MSCI Weurld++ portefeuilles

De zes voorbeeldportefeuilles zijn genaamd Weurld++. De naam is een samentrekking van Wereld en Europa met twee extra plussen, namelijk voor de kleine bedrijven en de opkomende landen. Het aandelengedeelte van deze portefeuilles bestaat dus uit vier onderdelen (trackers), namelijk:

  • 40% Wereld (onderverdeeld in 60% Amerika, 17% Europa, 6% UK, 9% Japan, 4% Canada en 4% Australazië)
  • 20% Europa (onderverdeeld in 48% Europa (euro), 22% Europa (niet euro), 28% UK)
  • 10% Kleinere bedrijven (100% Amerika)
  • 10% Opkomende landen (onderverdeeld in 43% Azië opkomend, 27%  Azië ontwikkeld, 9% Midden-Oosten, 13% Latijns Amerika en 8% Europa opkomend)

Door deze verdeling is de weging van de aandelen over de verschillende regio’s in de wereld zeer evenwichtig.

  • 50% Amerika (onderverdeeld in 47% Amerika, 2% Canada en ongeveer 1% Centraal & Latijns Amerika)
  • 35% Europa (onderverdeeld in 16% Europa (euro), 9% UK, 8% Europa (niet euro) en 2% Emerging Europa, Afrika en Midden-Oosten).
  • 15% Azië (onderverdeeld in 5% Japan, 8% Emerging Azië en 2% Australazië)

In de grafieken is duidelijk het verloop te zien van een 100% aandelen portefeuille, naar een 100% obligatie portefeuille. Door te variëren met de verhouding aandelen en obligaties van 100% naar 0% met stappen van 20% zijn de zes voorbeeldportefeuilles gemaakt die in de grafiek hieronder zijn afgebeeld. De 100% aandelenportefeuille beweegt fors op en neer, met als resultaat een stevig rendement. De 100% obligatie portefeuille daarentegen beweegt bijna niet, maar geeft dan ook lager rendement. De andere portefeuilles zitten hier tussen in.

Grafisch rendement van de voorbeeldportefeuilles

MSCI World++
Grafiek met het rendement van de zes verschillende iShares MSCI Weurld++ portefeuilles grafisch vergeleken vanaf 1 jan 2009 tot 1 april 2017

Draw-down van de voorbeeldportefeuilles

Hieronder is het risico van de bovenstaande portefeuilles weergegeven in een grafiek met de maximale waardedaling/draw-down in procenten van de verschillende voorbeeldportefeuilles in dezelfde periode. De draw-down wordt gemeten vanaf het punt dat een daling wordt ingezet vanaf een weekslot hoogtepunt tot het punt van het weekslot dieptepunt in de periode voordat er weer een nieuw hoogtepunt wordt gezet. De draw-down geeft een goede indicatie van het risicoprofiel van een portefeuille. Meer informatie over draw-down is te vinden via de volgende link.

Draw=Down portefeuille

Een 60/40 portefeuille

Voor de meeste beleggers geeft een 60/40 portefeuille een optimale verhouding tussen risico en rendement. Deze portefeuille belegd voor 60% in aandelen en 40% in obligaties of spaarproducten. Slechts eenmaal per jaar wordt deze portefeuille opnieuw gebalanceerd. Dat wil zeggen dat de verhouding tussen aandelen en obligaties (of spaarproducten) weer wordt terug gezet op 60/40. Voor beleggers die meer risico aankunnen of aandurven is de 80/20 variant beschikbaar. En voor de risico mijdende belegger is de 40/60 variant een optie. Met bovenstaande voorbeeldportefeuilles is het ook mogelijk om het beleggingsrisico af te bouwen naarmate het moment dichterbij komt dat het opgebouwde kapitaal nodig is. Bijvoorbeeld omdat de pensioendatum dichterbij komt. Dit kan simpel door te kiezen voor een portefeuille met een lager percentage aandelen en een hoger percentage obligaties, bijvoorbeeld met een 20/80 portefeuille. Dat wil zeggen 20% aandelen en 80% zogenaamde kortlopende obligaties of spaarproducten.

Aandelen

Het aandelengedeelte van de portefeuille bestaat dus uit onderstaande vier aandelen trackers:

Via deze vier trackers wordt belegd in bijna 4500 verschillende aandelen, van grote en kleinere bedrijven. In Amerika en Europa, maar ook in opkomende landen. Hierdoor is de spreiding vrij optimaal te noemen. De grootste aandelen posities in deze tracker portefeuille zijn:

  • Apple (1,1%)
  • Nestle (1,0%)
  • Microsoft (0,8%)
  • Novartis (0,7%)
  • HSBC (0,7)
  • Roche (0,7%)
  • Exxon Mobil (0,7%)
  • Johnson & Johnson (0,6%)
  • Amazon (0,5%)
  • JPMorgan Chase (0,5%)

Nb: De gemiddelde kosten van bovenstaande trackerportefeuille zijn 0,27%.

Kortom: Door te beleggen in trackers is het mogelijk om met lage kosten een goed gespreide (aandelen)portefeuille op te bouwen.

Obligaties

Het obligatiegedeelte van de portefeuille is ingevuld met alleen onderstaande tracker:

Deze tracker belegt alleen in kort lopende staatsobligaties van de grote eurolanden, zoals Duitsland, Frankrijk en Italië. Door de korte looptijd van 1 tot 3 jaar is het rente risico minimaal (een obligatiekoers daalt als de rente stijgt). Tevens is er geen valuta risico, omdat belegd wordt in obligaties van alleen eurolanden. Daarbij is de kans op een default (faillissement van een groot Europees land) klein. De prijs die hiervoor betaald wordt is dat het rendement op deze tracker erg laag is. Echter deze tracker is niet gekozen vanwege het rendement, maar vanwege de bescherming van het kapitaal van de portefeuille. In plaats van deze tracker kan natuurlijk ook een spaarproduct gebruikt worden om het obligatiegedeelte van deze portefeuille veilig te parkeren.

Rendementen van de voorbeeldportefeuilles in tabelvorm

Per jaar 100% aandelen – 0% obligaties 80% aandelen – 20% obligaties 60% aandelen – 40% obligaties 40% aandelen – 60% obligaties 20% aandelen – 80% obligaties 0% aandelen – 100% obligaties
2017 2,8% 2,4% 1,9% 1,3% 0,7% -0,1%
2016 10,6% 8,9% 7,0% 5,0% 2,7% 0,3%
2015 7,6% 6,4% 5,0% 3,6% 2,1% 0,6%
2014 16,3% 13,2% 10,2% 7,1% 4,0% 0,9%
2013 19,7% 16,0% 12,3% 8,5% 4,8% 1,0%
2012 13,2% 11,1% 9,0% 7,0% 4,9% 2,9%
2011 -5,4% -4,3% -3,1% -2,0% -0,9% 0,2%
2010 19,1% 15,3% 11,4% 7,5% 3,6% -0,3%
2009 29,8% 24,1% 18,4% 12,6% 6,9% 1,3%
Totaal rendement sinds de start van onderstaand jaar
2017 2,8% 2,4% 1,9% 1,3% 0,7% -0,1%
2016 13,7% 11,5% 9,0% 6,3% 3,4% 0,2%
2015 22,4% 18,5% 14,5% 10,2% 5,6% 0,8%
2014 42,4% 34,2% 26,1% 18,0% 9,8% 1,7%
2013 70,5% 55,7% 41,6% 28,0% 15,1% 2,8%
2012 92,9% 73,0% 54,4% 37,0% 20,8% 5,7%
2011 82,5% 65,6% 49,5% 34,2% 19,7% 5,9%
2010 117,3% 90,9% 66,6% 44,3% 24,0% 5,6%
2009 182,2% 136,9% 97,2% 62,6% 32,6% 6,9%
Gemiddeld netto jaarrendement over de afgelopen 8,5 jaar
Per jaar 13,0% 10,7% 8,3% 5,9% 3,4% 0,8%
Draw-down -20,7% -16,9% -13,0% -8,9% -5,6% -3,8%
Rendement/Risico 0,63 0,63 0,64 0,66 0,60 0,21

Peildatum 1 juli 2017

Binck Fundcoach

Indien U belegt bij Binck Fundcoach dan is de tracker iShares Russel 2000 Index Fund niet beschikbaar. Dit fonds zou dan bijvoorbeeld vervangen kunnen worden door iShares MSCI USA Small Cap UCITS ETF.

Think

De iShares producten kunnen vervangen worden door producten van Think. Think ETF’s heeft bewust gekozen voor een Nederlandse structuur. Van dividendlekkage waar buitenlandse ETF-aanbieders mee kampen is bij Think ETF’s geen sprake. De producten Think Global Equity UCITS ETF en Think European Equity UCITS ETF zijn geschikt voor het aandelen gedeelte van de portefeuille. Think iBoxx Government Bond UCITS ETF is geschikt voor het obligatie deel van de portefeuille.

Vanguard

De iShares producten kunnen ook vervangen worden door producten van Vanguard. Nb: De producten van Vanguard staan bekend om hun erg lage kosten. Als voorbeeld: iShares MSCI World kan vervangen worden door Vanguard FTSE All-World ETF EUR en iShares Euro Gov Bnd 1-3 zou vervangen kunnen worden door Vanguard Total Intl Bd Idx ETF.

Let op: De producten van Think en Vanguard zijn niet exact 1:1 vervangingen voor de iShares producten, dit omdat de trackers van Think ETF’s en Vanguard een andere index volgen. Dit betekent dat deze trackers een andere samenstelling hebben van onderliggende aandelen. Hierdoor kan het uiteindelijke rendement afwijken van bovenstaand voorbeeld.

Nb: Natuurlijk kan een gewone spaarrekening ook voldoen als vervanger voor het obligatiedeel van de portefeuille indien dit deel kleiner is dan het maximumbedrag van het deposito garantiestelsel.

Meer mogelijkheden

Bovenstaande portefeuilles kunnen een basis zijn voor een beleggingsportefeuille. Afhankelijk van uw persoonlijke voorkeur, belegd vermogen, beleggingshorizon, bereidheid tot nemen van risico kunnen andere (varianten van) trackers gebruikt worden om een beleggingsportefeuille op te bouwen. Overleg met uw beleggingsadviseur of ondergetekende of de fondsen van Think, Vanguard en iShares een basis of een aanvulling kunnen zijn voor uw beleggingsportefeuille.

2 gedachtes over “Voorbeeldportefeuilles

    • Beste Maarten,

      Met de VT ETF van Vanguard beleg je voor 60% in Amerika en voor 22% in Europa. De andere 18% is verdeeld over andere landen, bv Japan.
      Als je dit een goede afspiegeling vind dan kan je deze ETF natuurlijk goed inzetten.
      Zelf vind ik een meer evenredige verdeling tussen Amerika en Europa beter op zijn plaats. Maar dat is een persoonlijke keuze. En met de Russell 2000 en de Emerging markets ETFS kan je ook de verdeling naar kleinere (midcap) bedrijven en andere regio’s beïnvloeden.

      Sowieso is VT een 100% aandelen ETF, dus als je niet 100% in aandelen wilt beleggen vanwege het bijgehouden risico, dan heb je altijd nog een 2e ETF voor het obligatiedeel van je portefeuille nodig.

      Voor de rest zijn de voorbeeldportefeuilles een spiegel voor je eigen en/of andere portefeuilles, qua rendement, maar ook qua risico.

      Met vriendelijke groet,
      Adrie

Geef een reactie

Vul je gegevens in of klik op een icoon om in te loggen.

WordPress.com logo

Je reageert onder je WordPress.com account. Log uit / Bijwerken )

Twitter-afbeelding

Je reageert onder je Twitter account. Log uit / Bijwerken )

Facebook foto

Je reageert onder je Facebook account. Log uit / Bijwerken )

Google+ photo

Je reageert onder je Google+ account. Log uit / Bijwerken )

Verbinden met %s